NOVA YORK E SAN FRANCISCO (EUA) — A SpaceX pretende captar US$ 40 bilhões para comprar chips da Nvidia e ampliar seus investimentos em inteligência artificial. A operação deve ser concluída em 2027.
Do total, cerca de US$ 10 bilhões seriam obtidos em empréstimos bancários, enquanto US$ 30 bilhões viriam de dívida com grau de investimento. O grupo de investimentos Apollo deve liderar a estruturação e a distribuição dos títulos a investidores. A gestora Pimco estava entre os credores envolvidos nas negociações.
A SpaceX tem classificação de crédito BBB, a segunda menor nota dentro da categoria de grau de investimento. Essa avaliação pode permitir que fundos de pensão e seguradoras comprem os papéis, que costumam ter participação limitada em títulos de alto risco.
A operação aproximaria a SpaceX da Nvidia. Elon Musk afirmou, durante a teleconferência de resultados da SpaceX em agosto, que a empresa decidiu construir exclusivamente com a Nvidia por considerar a arquitetura Vera Rubin a melhor para suas iniciativas de inteligência artificial.
Dívida e infraestrutura de IA
A SpaceX recebeu classificação de grau de investimento pouco depois de seu IPO de US$ 86 bilhões, em junho. Menos de duas semanas depois, vendeu US$ 25 bilhões em títulos de alta qualidade. Os papéis perderam valor nos dias seguintes em meio a preocupações com o aumento da dívida e os gastos de capital da empresa.
Os títulos da SpaceX com vencimento em 2056 eram negociados a cerca de US$ 0,85, com rendimento aproximadamente 2,27 pontos percentuais acima dos títulos do Tesouro americano. A divulgação limitada de informações financeiras por Musk já havia afastado investidores da dívida da empresa.
A Apollo transformou empréstimos a companhias com grau de investimento em um dos pilares de seu negócio de crédito de US$ 800 bilhões. Em junho, liderou um acordo de US$ 35 bilhões para financiar chips fabricados pela Broadcom, concorrente da Nvidia.
Em agosto, a Nvidia anunciou uma plataforma de financiamento de US$ 500 bilhões com Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR. O consórcio pretende criar fundos para financiar a compra de chips da Nvidia e a expansão da infraestrutura de inteligência artificial. A Nvidia poderá oferecer garantias para até 25% do valor dos chips.
